江蘇太平洋[8.20 4.99% 股吧 研報]精鍛科技[0.00 0.00% 股吧 研報]股份有限公司(股票代碼：300258，股票簡稱：精鍛科技，下文簡稱“公司”)發(fā)行2500萬股A股股票，并于8月26日掛牌上市。公司本次所募資金將投向“精鍛齒輪(軸)成品制造建設(shè)項(xiàng)目”和“技術(shù)中心建設(shè)項(xiàng)目”等。

　　　　精鍛科技是國內(nèi)轎車領(lǐng)域精鍛齒輪產(chǎn)銷量最大的供應(yīng)商，是一家具有自主創(chuàng)新能力、擁有自主知識產(chǎn)權(quán)、掌握先進(jìn)的齒輪模具設(shè)計開發(fā)與制造核心技術(shù)、采用冷溫?zé)峋苠懺斐尚渭夹g(shù)、專業(yè)化制造汽車齒輪的高新技術(shù)企業(yè)。公司主營汽車精鍛齒輪及其它精密鍛件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主要產(chǎn)品為汽車差速器半軸齒輪和行星齒輪、汽車變速器結(jié)合齒齒輪。根據(jù)中國齒輪專業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，公司2007年、2008年、2009年汽車精鍛齒輪銷售額連續(xù)三年位居國內(nèi)同行業(yè)第二名，其中，轎車精鍛齒輪銷售額連續(xù)三年位居行業(yè)第一。公司是中國齒輪專業(yè)協(xié)會授予的我國精鍛齒輪行業(yè)唯一一家“中國齒輪行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)”和“中國齒輪行業(yè)二十年專業(yè)化協(xié)作配套優(yōu)秀企業(yè)”。

　　公司“太平洋精鍛”品牌在業(yè)內(nèi)享有良好聲譽(yù)，產(chǎn)品得到了國內(nèi)外著名整車制造商或其動力總成供應(yīng)商的高度認(rèn)可，進(jìn)入了GKN、MAGNA、VW、GM和John Deere等著名企業(yè)的全球采購體系，是國內(nèi)同行企業(yè)中唯一一家同時與大眾汽車、通用汽車、福特汽車、豐田汽車等公司眾多車型配套精鍛齒輪的企業(yè)。公司主要為GKN(上海)、柳州五菱、東安動力[8.46 0.12% 股吧 研報]、一汽夏利[8.36 0.12% 股吧 研報]、John Deere、一汽大眾、比亞迪[25.96 0.85% 股吧 研報]等國內(nèi)外整車廠或其動力總成供應(yīng)商配套，最終客戶包括上海大眾、上海通用、上汽通用五菱、長安福特、長安汽車[4.46 3.00% 股吧 研報]、一汽豐田、比亞迪、奇瑞汽車等知名汽車制造商，配套車型涵蓋凱迪拉克、新君越、新賽歐、明銳、桑塔納、榮威、新寶來、福克斯、比亞迪F6、迪爾玉米收割機(jī)等諸多車型。

　　公司擁有一流的模具設(shè)計開發(fā)和制造能力，以及先進(jìn)的精鍛齒輪成套工藝制造技術(shù)。公司掌握了包括錐齒輪三維建模技術(shù)、錐齒輪齒形修形理論及方法、高速銑加工程序編制、模具齒模加工工藝、模具表面處理等在內(nèi)的一系列獨(dú)特的模具設(shè)計開發(fā)和制造核心技術(shù)，自制模具的精度和品質(zhì)達(dá)到了國際先進(jìn)水平，能夠替代進(jìn)口。公司采用先進(jìn)的冷溫?zé)釓?fù)合精密鍛造工藝技術(shù)，取得了8項(xiàng)發(fā)明專利和15項(xiàng)實(shí)用新型專利，在模具加工、精密鍛造、機(jī)加工、熱處理和檢測和試驗(yàn)等方面的工藝制造技術(shù)處于國內(nèi)領(lǐng)先或國際先進(jìn)水平。公司自主研發(fā)的“轎車齒輪凈成形工藝與模具制造關(guān)鍵技術(shù)及應(yīng)用”項(xiàng)目獲得2010年度“江蘇省科學(xué)技術(shù)獎”一等獎;“汽車變速箱結(jié)合齒精鍛齒坯”項(xiàng)目獲得2003年度“中國機(jī)械工業(yè)科學(xué)技術(shù)獎”二等獎;“汽車摩托車齒輪類零件冷擺輾精密成形關(guān)鍵技術(shù)及應(yīng)用”項(xiàng)目獲得2005年度“國家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎”二等獎。

　　近三年，公司營業(yè)收入及凈利潤快速增長。2008-2010年，公司營業(yè)收入分別為16，488.15萬元、21，804.31萬元和30，877.82萬元，年復(fù)合增長率為36.85%;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1，525.41萬元、3，633.84萬元和6，703.49萬元，年復(fù)合增長率為109.63%。

　　受益于汽車工業(yè)的發(fā)展

　　汽車零部件行業(yè)前景廣闊

　　汽車齒輪主要應(yīng)用在驅(qū)動橋、變速器、分動箱和發(fā)動機(jī)內(nèi)，是汽車關(guān)鍵部件的基礎(chǔ)件，其市場需求與汽車工業(yè)的景氣度緊密相關(guān)，汽車工業(yè)的興衰直接決定了該子行業(yè)的發(fā)展前景。

　　隨著我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速的發(fā)展和居民購買力的逐年增強(qiáng)，汽車需求不斷增加，我國汽車工業(yè)保持了高速增長的態(tài)勢。2000年我國汽車產(chǎn)量約為206.9萬輛，到2009年我國汽車產(chǎn)量已達(dá)1，379.1萬輛，年復(fù)合增長率達(dá)23.46%，成為世界汽車產(chǎn)銷第一大國。2010年中國汽車產(chǎn)銷量分別達(dá)到1，826.47萬輛和1，806.19萬輛，同比增長32.44%和32.37%，繼續(xù)穩(wěn)居全球產(chǎn)銷第一，保持了持續(xù)、快速增長的態(tài)勢。預(yù)計未來5年內(nèi)，我國汽車產(chǎn)量年復(fù)合增速將在15%左右，其中安全性優(yōu)良和質(zhì)量可靠的節(jié)能環(huán)保型品牌車型仍將維持20%左右的增速。汽車行業(yè)保持持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，將保證汽車零部件的市場需求持續(xù)增長，包括精鍛科技在內(nèi)的汽車零部件行業(yè)相關(guān)企業(yè)也將獲得廣闊的發(fā)展空間。

　　上世紀(jì)80年代以來，受益于汽車工業(yè)的發(fā)展，我國汽車零部件市場規(guī)模逐步擴(kuò)大，汽車零部件企業(yè)通過生產(chǎn)技術(shù)引進(jìn)與改造，逐步提高產(chǎn)品質(zhì)量，市場份額逐步上升，并與整車制造商逐步分離。2004年，我國頒布了《汽車產(chǎn)業(yè)政策》，汽車行業(yè)得到更加規(guī)范和快速的發(fā)展，這帶動了我國汽車零部件企業(yè)的發(fā)展。目前，國內(nèi)已形成了包括精鍛科技在內(nèi)的一批頗具實(shí)力的零部件生產(chǎn)企業(yè)，且部分企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了品牌汽車整車制造商全球采購體系，具有較強(qiáng)的市場競爭力。在行業(yè)前景持續(xù)向好的背景下，公司產(chǎn)品的產(chǎn)銷規(guī)模還將大幅提升，公司未來發(fā)展值得期待。

　　發(fā)行與上市有利于公司進(jìn)一步做大做強(qiáng)

　　未來，公司將以轎車市場配套為重點(diǎn)，擴(kuò)大市場份額，不斷鞏固行業(yè)地位，延伸公司產(chǎn)品價值鏈，由零件生產(chǎn)向部件總成方向發(fā)展，加大技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品開發(fā)力度，打造汽車零部件國際品牌，力爭使精鍛科技發(fā)展成為世界領(lǐng)先的汽車精鍛齒輪制造商和精鍛成形技術(shù)系統(tǒng)解決方案提供商。

　　本次發(fā)行與上市對公司未來發(fā)展具有承前啟后的重要意義。公司計劃將本次募集資金用于投資“精鍛齒輪(軸)成品制造建設(shè)項(xiàng)目”、“技術(shù)中心建設(shè)項(xiàng)目”等。“精鍛齒輪(軸)成品制造建設(shè)項(xiàng)目”建成達(dá)產(chǎn)后，公司主要產(chǎn)品產(chǎn)能不足的問題將得到有效緩解，將進(jìn)一步豐富公司的產(chǎn)品線，同時少量新增汽車變速器軸類零件的產(chǎn)能，以逐步實(shí)現(xiàn)公司向部件總成方面發(fā)展的目標(biāo);通過“技術(shù)中心建設(shè)項(xiàng)目”的建設(shè)，將提高公司汽車零部件自主的研發(fā)設(shè)計、試制、檢測試驗(yàn)驗(yàn)證能力，為公司新產(chǎn)品開發(fā)、未來技術(shù)進(jìn)步方向和企業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展提供強(qiáng)有力的科技進(jìn)步引領(lǐng)和支撐。上述募投項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，預(yù)計到2013年，公司年收入將達(dá)到6億元。