整體：高速增長，亞太領跑

　　相較于近兩年整體商用車市場的起落，全球新能源商用車進 入增長快車道;并將在未來10~15年繼續保持高速增長。新能源商用車在近3~5年是市場導入期，2025-2030年期間進入高速成長 期，銷量不斷增長，新能源車型滲透率大幅提高，預計2030年全 球新能源商用車銷量達到960萬輛，新能源車型滲透率提升到約 45%;到2035年左右市場逐步邁入成熟期，屆時75%的商用車銷 量將由新能源車型構成。

　　新能源商用車銷售國家相對集中，2023年前五大國家銷量占 比超過2/3;中、美毋庸置疑是全球最大的兩個市場，并且兩國的 主導地位在未來也不會動搖，一方面是兩國商用車市場體量大， 此外新能源推進也在全球靠前;其他前五大國家分別是法國、日 本和德國;到2030年，印度有望成為全球第三大的新能源商用車 市場。

　　車型：輕貨主力，中重貨增速最高

　　由于客貨車的屬性、應用場景的不同，電動化在客車(特別 是公交車)領域率先推動，目前客車電動化率要遠高于貨車。但 由于客車整體市場規模有限，隨著貨車不斷走向電動化，客車在 新能源商用車的銷量占比將不斷縮小，預計到2030年前后將維持 在2%左右的水平。

　　輕型貨車將一直是新能源商用車的主力車型，除了輕型車市 場本身體量夠大，主要用作城市物流車的運營情況，基礎設施配 套方面更適宜電動化，在一定商業化場景中，純電動輕型貨車的 TCO較燃油車已經具備了一定優勢。不過，中重型貨車銷量雖然 目前規模較小，但預期增速最高，2022-2035年年復合增長率預計 將達到36%，在2030年左右全球銷量突破百萬輛。

　　動力類型：純電主流，中重型貨車或釋放氫燃料電池應用潛力

　　純電動是新能源商用車最主要的動力路線。進一步到細分車型看，輕型貨車在純電動商用車銷量占比高達80%以上。而在氫 燃料電池商用車市場中，中重型貨車為最主要的應用車型。

　　新能源商用車動力總成零部件市場

　　機遇蘊藏，美洲市場規模最大

　　隨著新能源整車銷量的上升，相關零部件市場迎來巨大的市 場機會。2023年全球新能源商用車動力總成零部件市場規模較 2022年大增72%達到434億美元。到2035年，該市場預計將以年 均20%的速率增長。

　　分區域來看，盡管亞太市場的銷量最大，但由于零部件價格 (特別是中國市場)遠低于歐美市場，2023年，美洲是全球新能 源商用車動力總成零部件規模最大的市場，占全球市場總銷售額 的48%，預計未來幾年占比進一步擴大，保持在50%以上。

　　動力類型：電池系統占比最高，氫燃料電池及儲氫系統增速最快

　　動力電池系統(含BMS、熱管理)是所有零部件中銷售規 模最大的產品，2023年占全球總銷售額的64%左右。即使未來幾 年，由于電池成本的不斷下降，燃料電池車的推廣應用，動力電池系統占比預計將小幅下降，但到2030年動力電池仍將是最大的 動力總成零部件產品市場，在全球市場占比高達58%。

　　目前，氫燃料電池車尚在示范推廣階段，配套的氫燃料電池 及車載儲氫系統銷量有限，但隨著燃料電池車的應用推廣，氫燃 料電池及車載儲氫系統預計在2023-2030年期間將保持56%的年均 增速，高于其它零部件。

　　集成化趨勢明顯

　　集成化是新能源車零部件產品的一大趨勢，不管是電池 CTP、CTC方案;還是OBC、PDU等多合一產品，它們在提升效 率、節省空間的同時，也是降低整車成本的一大路徑。

　　電驅動橋作為集成化趨勢的產品之一，已經開始應用于輕型 商用車， 盡管目前規模有限，預計2023年銷售額約5.2億美元。 隨著規模化應用，成本有大幅下降空間，將在不同車型中得到推 廣應用。到2035年，電驅動橋市場年均增速預計高達36%，銷售 額增長到200億美元，在商用車中的滲透率達到50%以上。

　　在雙碳目標的大背景下，隨著商用車電動化浪潮的興起，相 關零部件在產品、技術與市場端也迎來重大變革。